Corolla’nın üretimi Mayıs 1995’te başladı. Otomobilin tasarımı baştan sona biraz değiştirildi, ancak E100’ünkine benzer bir görünümü korundu. 1998’de ilk kez, Japon olmayan bazı Corollaslar yeni 1ZZ-FE motorunu aldı. [ kaynak belirtilmeli ] 1ZZ-FE motorda alüminyum motor bloğu ve alüminyum silindir kafaları vardı, bu motorla çalışan modelleri, alüminyum kafalı dökme demir bloklara sahip A serisi motorlarla çalışan modellerden daha hafif hale getirdi. Toyota, stil farklılıklarının farklı pazarlarda satışları artıracağına karar verdikçe model yelpazesi değişmeye başladı.
Bu nesil, Kuzey Amerika’da benzersiz ön ve arka stillere sahip olduğu 1997 ortasına (ABD 1998 model yılı) kadar ertelendi. [ kaynak belirtilmeli ] Avrupa ve Avustralasya da kendi versiyonlarını aldı. Pakistan’da bu model Kasım 1998’de durdurulurken, üretim Mart 2002’de kapatıldı.